胆大心细,这就是做成任何一件事情的法宝,投资当然也不例外。我们不要想着去预测或控制投资的结果。实际上,人的贪欲、恐惧和愚蠢是可以预测的,但其后果却不堪设想,更难以预测。 ——沃伦·巴菲特 【巴菲特投资策略】 巴菲特认为,做任何事情都要胆大心细,股票投资也是如此。如果股票投资总是参考别人的意见,然后犹豫不决,就会失去许多良机。对于投资者来说,一旦你认准了一件事就要大胆去做,不要总是在那里想着如何去进行预测或控制投资结果。 1950年,巴菲特还在哥伦比亚大学读书时,就特别崇拜他的老师格雷厄姆,并由此对他产生了浓厚兴趣。他很想知道,格雷厄姆究竟是怎样的一个人。 有一次,当他得知格雷厄姆在政府雇员保险公司担任董事后,便利用周末学校放假的机会,特地去华盛顿特区拜访这家保险公司。 门卫把他引见给当天唯一的一位值班经理,巴菲特向这位值班经理请教了许多问题。而值班经理也很耐心地用5个小时时间,给巴菲特详细讲解了政府雇员保险公司的有关情况和业务操作过程。 当时的政府雇员保险公司股票外面人并不十分了解,当然也没有多少人持有这只股票。这次拜访是巴菲特了解该公司的好机会。所以,当他1951年返回家乡在父亲开的经纪公司里担任股票经纪人时,就起劲地向客户推荐起政府雇员保险公司的股票来。 谁知巴菲特的热情推荐很不讨巧,因为大家都不了解这只股票,任凭他怎么说,也是将信将疑。没办法,为了消除大家的疑虑,巴菲特自己掏出1万美元购买了这只股票,约占他当时所有资金的三分之二,可谓是“重仓持有”了。 但即使如此,人们对他的这一举措仍然不理解,更谈不上认同了。一些保险代理商甚至向他父亲揭发说,巴菲特在推销一家“无人代理”的保险公司的股票。 但巴菲特的性格是,只要自己认准了就不轻易服输,况且他对政府雇员保险公司已经做了实地考察,他相信自己的判断是正确的。这一性格特点在他后来的投资生涯中发挥了巨大作用。 他一方面继续向客户推荐这只股票,另一方面又以3倍于收益的价格,购买了堪萨斯城人寿保险公司的股票,后来又干脆买下了国民保障公司的控股权。 通过购买和拥有这些保险公司的股票,巴菲特进一步了解到了保险公司是怎样运作、怎样赚钱的。这种由点到面的深入了解,反过来又大大增强了他购买政府雇员保险公司股票的信心。 后来,无论政府雇员保险公司的财务状况多么糟糕,巴菲特一直认准这是一只好股票,所以只管买进,从不卖出。就这样,巴菲特不但在这只股票的普通股上继续追加投资410万美元,而且还在该股的可转换优先股上投资1940万美元,合计在政府雇员保险公司这只股票上投入资金4700万美元,股数720万股,持有该公司33%的股份,这只股票从而成为巴菲特持股量最大的股票。 仅仅到1980年,巴菲特在政府雇员保险公司股票上的投资市值就达到亿美元,增值。【投资心法】俗话说,胆大心细。股票市场上有太多的投资机会稍纵即逝,需要当机立断,不能受“胡参谋”的影响。当然,这种果断决策的前提应该是对这只股票有充分了解。 |
 |
