在伯克希尔这次股东大会的午餐上,面对如饥似渴的青年麦克,巴菲特还十分热心地向他讲到了自己投资的体会。他开玩笑地对麦克说：“小伙子,投资有些东西与生活几乎是非常相似的。一定要专情,而不是‘花心’。否则,你收获不了真正的‘爱情’啊！” 纵观巴菲特在投资市场上的行为,尤其在股票的具体选择上,他是有其特殊之处的。说到这方面,巴菲特还是十分俏皮地告诉大家：我体会到的是一个专情的人会比一个多情的人更幸福。 在股票投资上保持钟情,对于追逐利益的投资人来说,这不是一件简单的事情。但是,试看一下巴菲特的投资,可以看出他的所说不虚。以下是他持有一些股票的年限： 跨国旅行交易公司--美国运通公司股票 持股14年 美国加州花旗银行 持股15年 吉列公司股票 持股17年 麦当劳股票 持股18年 可口可乐股票 持股20年 华盛顿邮报股票 持股35年 …… 巴菲特持有一支股票在十年以上的情况是常见的。根据初步统计,我们可以看出他的确是一个十分钟情的投资者。 保持对一支股票的长期持有,是他股票获利的基本理念。他寻找的是优秀企业的股票。而且,总是能够在这些公司的股票处于最低的时候出手去购买,获得最大的利润。 巴菲特的投资几乎很少是短线操作的行为,基本上都是坚持长期的投资。这也是他在投资实践中总结的宝贵经验。但是,对于这点,巴菲特还是告诫其他的投资人说：千万要记住,学我者生,似我者死。股市是错综复杂的,没有一个理论是万能的。别人的理论永远只可以用作参考,而不是模仿。 巴菲特用了一个非常生动的比喻来说明长线投资的方法。他说,认识一支股票就如同认识一个姑娘。在你不断与姑娘约会的时候,就会感受到其中的韵味。你在深入地了解她之后,很快就抛弃她另找新欢？这是不恰当的。那种耐不住性子,以为做短期投资风险会小并且比较安全,这是有误区的。巴菲特感到这些人主要是对市场不能够准确的把握,出现了投资偏差,最终使自己的利益受到损失。 巴菲特从来不像普通投资者那样的被股票所折磨--在股票的猛烈增长和急剧下降中坐立不安、神魂颠倒。 即使是华尔街上的投资大家索罗斯和巴鲁克,也曾经因为短线操作而损失严重。巴菲特理解那些有一夜暴富思想的人。不过,这个成功比率是让人不可期望的。他建议投资者把目光放在盈亏的质量上,从而避免一些风险和失误,并且有时间和精力在市场中充分学习和研究。 巴菲特在购买《华盛顿邮报》股票的时候,曾经引起该公司不少股东的恐慌,认为他是想从中投机发财,甚至是别有目的。最后只有《华盛顿邮报》的总裁凯瑟琳·格雷厄姆一个人信任他。然而,巴菲特最后承兑了自己的诺言。他几十年持有该公司股票不变,还扬言直到死去还会持有。这种长线投资的姿态是常人难以具备的。 巴菲特能够做到投资一个爱一个,投资一个成功一个,做到自己和投资企业同衰共兴。这是难能可贵的一点,充分显示出一个真正的投资大家的风范。 本来,一个“恋旧”者似乎不适合做股票投资的。但是巴菲特是一个天生的恋旧者。他的专情更显得个性和固执。 |
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