如果出生在400多年后的今天,英国大文豪莎士比亚（William Shakespeare,1564~1616）应该也会是位杰出的企管畅销书作家。在莎翁著名的喜剧《威尼斯商人》（The Merchant of Venice）中,通过活灵活现的描写,商人忧心资产价值缩水的忐忑不安、他们对资金融通的需求,在剧中一览无遗。现在,让我们一起欣赏《威尼斯商人》第一幕所隐藏的管理智慧。 萨拉里诺（年轻的商人）：“吹凉我的粥的一口气,也会吹痛我的心,只要我想到海面的一阵暴风将造成怎样一场灾祸。我一看见沙漏的时计,就想起海边的沙滩,仿佛看见我那艘满载货物的商船倒插在沙里,船底朝天,它那高高的桅樯吻着它的葬身之地。要是我到教堂去,看见那石块筑成的神圣殿堂,我怎么会不立刻想起那些危险的礁石,它们只要略微碰一碰我那艘好船的船舷,就会把满船的香料倾泻在水里,让汹涌的波涛披戴着我的绸缎绫罗。方才还是价值连城的,转瞬间尽归乌有。” 刘教授点评：对投资人和企业的经理人而言,难以捉摸的景气与剧烈的竞争,对资产价值的杀伤力,恐怕不下于海面上无情的风暴,或是浅滩上的礁石！ 安东尼奥（年长的商人）：“我买卖的成败并不完全寄托在一艘船上,更不倚赖着一处地方；我的全部财产,也不会因为这一年的盈亏而受到影响,所以我的货物并不能使我忧愁。” 刘教授点评：这家伙显然做了点分散风险的工作,而且他的财务实力也经得起可能的损失。 投资人要提醒自己：这家公司是不是把成败“寄托在一艘船上”？ 讲究义气的安东尼奥,一心想出钱帮助好友巴萨尼奥,追求一位名叫鲍西娅的富家千金,但问题是…… 安东尼奥：“你知道我的全部财产都在海上。我现在既没有钱,也没有可以变换现款的货物。所以我们还是去试一试我的信用,看它在威尼斯城里有些什么效力吧！我一定凭着我这一点面子,能借多少就借多少！” 刘教授点评：企业光有财产而没有足够的现金,还是会周转不灵的！ 于是安东尼奥找上威尼斯当地最有钱、却一直饱受歧视的犹太籍银行家夏洛克。 夏洛克（银行家）：“啊,不,不,不,不！我说安东尼奥是个好人,我的意思是说,他是个有身价的人。可是他的财产还有些问题,他有一艘商船开到特里坡利斯,另外一艘开到西印度群岛,我在交易所里还听人说起,他有第三艘船在墨西哥,第四艘到英国去了,此外还有遍布在海外各国的买卖。可是船不过是几块木板钉起来的东西,水手也不过是些血肉之躯。岸上有旱老鼠,水里也有水老鼠；有陆地的强盗,也有海上的强盗,还有风波礁石各种危险。” 刘教授点评：这段尖酸刻薄的话语可是充满了管理的智慧。看来,要当个称职的银行家,对潜在客户的经营现况,还真要下点工夫。 在夏洛克眼里,所谓的资产都充满了风险。最后,他们谈成了一笔3000元的借款。为了报复过去被安东尼奥歧视的羞辱,夏洛克要求签订如下契约：当安东尼奥无法如期还款时,夏洛克可以割下他身上任何部位的一磅肉！ 这项条件看起来十分的残酷,但是现在的资本市场难道会比夏洛克更仁慈？当企业传出可能有财务危机的消息时,不论是否属实,这个公司被银行全面抽银根的状况,其影响绝对不下于一场暴风雨,经理人消瘦的也绝对不止一磅肉！企业经营失败经理人会失业,但背后的股东（投资人）却可能输掉所有的家当（资产）。 400多年来,为应付如威尼斯商人面临的资产与负债管理问题,我们仰赖“资产负债表”,也就是企业的财务状况表。 本章首先介绍资产负债表的基本原理和概念,其次以沃尔玛2006年的资产负债表为例,说明常见会计科目的定义（编者注：本书的科目是以企业原始报表的表达方式为蓝本并加以简化,因为两岸会计政策不同,科目表达上会有所差异,但这并不影响读者的理解；在财务报表的列示上,会保留原始报表的列示方式,以使读者在看完本书后,能够看懂国际报表,更具国际意义）；并以沃尔玛相对于Kmart、戴尔相对于惠普的部分财务比率,说明资产负债表与竞争力衡量的关系。其他重要、但未出现在沃尔玛报表中的资产及负债项目,也将进一步加以说明。最后,笔者将以宜宾五粮液股份有限公司作例子,介绍中国大陆企业资产负债表的特性。 |
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