股票的价格的短期（一年到几年）变化是沿着三条趋势线的随机过程,这三条起趋势线形成首尾相连的三段折线周而复始地循环下去。（图5-07-02） 投机收购——投机拉升──投机派货——投机收购——投机拉升──投机派货……..。 （图1-06）是一个股价三段三阶走势的标准走势示意图。投资者在不同的时间段和不同的价格阶入市,它的风险和输赢概率是完全不相同的。 在A-B-C三段中： *A段处在庄家和跟庄者秘密收集筹码阶段,股价处于上下震荡走势。 *B段处在庄家和跟庄者拉升股价阶段,股价呈上升走势。 *C段处在庄家和跟庄者派货阶段,股价呈下降趋势。 股价 b 高价阶 投机拉升趋势线 高价阶c1 C段中价阶 B段b2 随机过程 中价阶c2 b1 投机派货趋势线 投机收购趋势线低价价 c a A段高风险禁止入市段 A段B段C段 时间 （图1-06）股价三段三阶走势风险示意图 我们把概率的取样时间空间缩小到三条趋势线的时间空间,取样点是日。 用计算机对深沪二地的10支股票进行一次概率统计,统计的内容是： A段、B段和C段取样时间空间出现阳线（股价涨）的概率,记为Pa（A）、Pb（A）和Pc（A）。 A段、B段和C段取样时间空间出现阴线（股价跌）的概率,记为Pa（B）、Pb（B）和Pc（B）。 A段、B段和C段取样时间空间出现股价上涨5%的概率,记为Pa（C│A）,Pb（C│A）,Pc（C│A）,这是一个条件概率,在股价上涨条件中求上涨5%的概率。 A段、B段和C段取样时间空间出现股价下跌3%的概率,记为P（D│B）、P（D│B）和P（D│B）,这是一个条件概率,在股价下跌条件中求下跌5%的概率。 经过大量的统计和计算并取平均值,计算结果如下： 在A段（A段经历的天数为分母）： *出现阳线交易日的概率Pa（A）=53% *出现阴线交易日的概率Pa（B）47% *股价上升5%以上阳线交易日的概率Pa（C│A）=3.8% *股价下降3%以上阴线交易日的概率Pa（D│B）=3.2% *总的趋势是股价略有上升 在B段（B段经历的天数为分母）： *出现阳线交易日的概率Pb（A）=59% *出现阴线交易日的概率Pb（B）=41% *股价上升5%以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=22.8% *股价下降3%以上阴线交易日的概率Pb（D│B）=10.5% 总的趋势是上升。 在C段（C段经历的天数为分母）： *出现阳线交易日的概率Pc（A）=38% *出现阴线交易日的概率Pc（B）=62% *股价上升5%以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=1.8% *股价下降3%以上阴线交易日的概率Pb（D│B）=31.8% *总的趋势是下降 很显然,投资者在B段入市,赢利的次数和概率在三段中是最高。出现阳线交易日的概率Pb（A）=59%；股价上升5%以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=22.8%。这二个概率已高于十年取样时间空间出现股价上涨的概率（50.8%）,股价上涨5%的概率（15.5%）。但仍达不到55%的概率,投机者仍处在输的状态。 在C段入市的风险最大。C段出现阳线交易日的概率Pc（B）=38%；股价上升5%以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=1.8%；C段赢的概率最低。 从上面的统计数据看,电视中的股评家推荐投资者买卖股票的最好的随机平均概率是：出现阳线交易日的随机概率Pb（A）=59%；股价上升5%以上交易日的随机概率Pb（C│A）=22.8%。这样的概率对短线投资者是没有任何指导意义的。 |
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