选股票相当于军事上“多目标选择的困惑”问题,在经济学意义上属于机会成本。选股通常有两种方向,一种是根据基本面,自上而下(先宏观经济、产业,再行业,到公司)初选中长线品种；另一种是根据技术面,自下而上初选短线品种。选中后放入股票池中备用。做股票要精选个股,而且一定要规避风险股。 第一步：从形态上分析,注意回避风险股 中线避免已跌破年线的个股,跌破年线往往意味着较大级别的调整浪正展开,后市下行空间、回调的时间难以预测,此时应回避,见图3-6。 图3-6 从股价形态上分析,注意回避阶段性风险 中线避免股价刚上触年线、但年线仍持续下行的个股,这种形态往往是熊股在展开反弹[ 1 反弹：是指在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小,反弹后恢复下跌趋势。]1,反弹高度难以确定,所以投资者宜参与主升行情,避免反弹行情,见图3-7。 图3-7 操作上要避免股价首触年线、但年线仍持续下行的个股 年度内已出现翻番行情的个股应避免介入,原则上一年之内翻了一倍,一年之内不碰；一年之内翻了两番,两年之内不碰。依此类推,一波行情下来翻了n番的个股,n年之内不碰。坚持这样的原则：宁可错过一千匹黑马[ 2 黑马：是指在短时间内,股价上涨幅度很大的股票。]2,亦不可错买一头黑熊,见图3-8。 对于正处在下降通道中的个股应中线加以避免,而选择上升趋势确立的个股。 第二步：选股要从质地上分析,注意回避问题股和股性不佳股 具体操作方法,参考表3-3。 图3-8 要避免短期内翻番暴涨的个股,以防风险 表3-3 中小投资者要注意避免风险股和惰性大的股票 方法 质地类型 理由分析 案例说明 坚决不买 ST股票[ 1 ST股票：沪深证券交易所在1998年4月22日宣布,根据1998年实施的股票上市规则,将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理,由于“特别处理”的英文是special treatment（缩写是“ST”）,因此这些股票就简称为ST股。上述财务状况或其他状况出现异常主要是指两种情况,一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：(1) 股票报价日涨跌幅限制为5%；(2) 股票名称改为原股票名前加“ST”；(3) 上市公司的中期报告必须审计。]1和非正常停牌后复牌 股票 此类股票,存在退市风险,在操作上,对抗性极强,不容易买入和卖出,经常出现一字形跌停 所有ST股票和问题股 老庄走势特征的股票 流动性差,成交清淡,有暴跌风险,并且容易形成一字形跌停,无法及时摆脱 2006年的江苏吴中,以及更早的金宇车城、金德发展,还有宏达股份等,以及类似走势特征的股票；此类股票一年之内不碰 (续表) 方法 质地类型 理由分析 案例说明 建议不买 指标性超级大盘股(含指数型基金) 基本无法跑赢大盘同期涨幅 中国石油、中国石化、工商银行、建设银行、中国银行等盘子超重股票(含总股本在排名前二十的股票) 他人推荐的股票 股票是相互博弈的,天下没这么便宜的事情 媒体、咨询公司,以及朋友推荐的,并不适用于其他投资者 |
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