5.长期持有
股票的财富只在拥有它的人手里。 钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多“精力旺盛”的有进取心投资人财富渐渐消失。不要理会媒介最新的恐慌性言论。卖掉股票是因为公司的基本情况恶化,而不是因为天要塌下来。当你持有好公司股票时,时间站在你这一边,你要有耐心。即使你在头5年中错过了一个好企业,但在下一个5年它可能仍是大赢家。
市场的走向难以预见。市场常常反映过度。没有人能够预测利率、经济形势及股票市场的走向,不要去搞这些预测。集中精力了解你所投资的公司情况。如果试图跟随市场节奏你会发现自己总在市场底部即将反转时退出市场,而在市场升到顶 部即将反转时进入市场。人们会认为碰到这样的事是因为自己不走运,实际上,这只是因为他们想入非非。
句章县有位农夫,用草遮篱笆时,听见草堆中有唧唧的叫声,拨开一看,竟然是一只野鸡。捉到野鸡后,他又把草掩起来,希望再有这样的意外收获。第二天,果然又听到相似的声音,他急忙拨开了草堆,结果里面窜出一条毒蛇,一口将他咬死。
6..尽量简单
简单不是偷懒。更不是投机取巧。是坚持最基本的理念。成功的投资,你不需要了解贝塔值,有效市场理论,现代投资组合理论,期权定价等等。实际上,你最好对此一无所知。投资专业只需要两门教授得当的课程——如何评估一家公司,以及如何考虑市场价格。这个简单的道理——股价与公司赢利能力直接相关——经常被忽视,甚至老练的投资人也忽视。观看行情接收器的人开始认为股票价相有其自身的运动规律,他们跟随价格的涨落,研究交易模式,把价格波动绘成图形,在本应关注公司收益的时候,他们却试图理解“市场”在做什么。
成功来自恒心毅力与忍耐。永远不要轻言放弃。准备一生都成为股票买家的投资者,应该对市场波动采取一种相似的态度。 但许多人不合逻辑地在股价上涨时心情愉快,而在下跌时闷闷不乐。 其实股市的下跌如一月份的暴风雪是正常现象,如果有所准备,它就不会伤害你。每次下跌都是大好机会,你可以挑选被风暴吓走的投资者放弃的廉价股票。
股票投资者必须要树立一个根本的信念：这一信念就是天不会塌下来,世界末日也不会这么快就降临,经济也许会萧条但不会崩溃,人们还得穿衣吃饭、休息劳作。所以股票市场长远来看总是一个向上的过程。那么,投资股票还有什么可犹豫的呢？如果真有一天经济的车轮停止了转动,你把钱存在银行里也好,藏起来也好,与投资在股市中的结果也不会有任何区别。
没有深入调查研究,不知道有所放弃,就容易频繁交易。对今天的生活不珍重,把所谓的幸福寄托在未来的虚拟财富上,就不会目光远大的对待投资。投入的资金缺少必要的控制,很难承受长期持有的心理压力。尽量简单原则不断提醒你成功主要依赖毅力与恒心和一些极为简单的投资道理。
五条选股法则
1.简单明了
繁杂的业务常常使成绩流于平庸,如同过多的持股。突出的主营,也常是突出的业绩。中小型成长企业就是典型代表。简单明了意味着易于管理,如果无法彻底了解管理者,那就当他们十分一般吧。你看好的企业若是这样的管理者能行吗？
简单明了还意味着易于理解,理解产生信心,有信心才能持有,持有才能带来财富。易于你的理解,使有限的精力集中在自己擅长的产业产品领域里。 如果找不到一只有吸引力的股票,就把钱存进银行。什么也不做不会损失什么,而随意买下的股票总是损失。
持有股票就象养育孩子——不要超出力所能及的范围。业余选股人大概有时间追踪8——12家公司。不要同时拥有5种以上的股票。
2. 前景远大
复合成长前景远大,这样的产业产品常常一目了然。如果你心存疑虑,很可能是对的。时间是优秀企业的盟友,平庸企业的敌人.优秀的骑士会在好马,而不是衰弱的老马上充分发挥。
在一个有限的世界里,高增长率必定走向自我毁灭,如果这种增长的基数小,那么在一段时间内这条定律不一定奏效。但如果基数很大,那么当事人的结局将是：高增长率最终会压扁它自己的支撑点。
长期投资的成功离不开长远而先见的眼光,理解各个行业的经济特性特征,是培养着这种眼光的好方法。.企业兴衰与所处产业的生命周期也紧密相连。
3.独具优势
生存、效益皆出于此。竞争优势的结束也是困境的开始。“价值投资”意味着应该买入有诸如低市净率, 低市盈率或者高红利特征的股票。但即使这些特征一起出现,对于投资者来讲,是否真正买入了物有所值的股票并真正从投资中获取到价值,他们也远不是具有决定性的因素。相应地,对立的特征——高净市率 高市盈率以及低红利率——决不与按“价值”买入相矛盾。
最强的三种竞争优势：技术领先、 资源独占、 市场垄断。高于行业平均的利润率是竞争优势的重要体现。多想想企业有那些独具的优势、这种优势又能持续多久呢？
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