鸣指的是无形资产； 智指的是思维逻辑能力； 勇指的是干大事情的精神； 技指的基本生存技巧； 奇指的是创新意识； 情指的是核心力量； 盟指的借力度势； 乐指的是符合社会规范。 这九个字是汉文化的最高精髓,称为“私募九诀”。 三、私募大鳄的发迹智慧 1、双轨价格总结中国资本市场的大智慧,首属双轨价格,这也是社会转型时期的最重要的机会。 最为典型的双轨价格有一级市场股票与二级市场股票的价差；法人股票与流通股票的价差；融资前后的股票净资产值差；基本面变化前后的股价放大效应价差；市场非热点时期与热点时期的价差；封闭类型与开放类型的价差。 比如说某一只股票增发前的净资产为2元,该公司的法人股转让价格或者银行贷款质押价值也为2元左右,高溢价增发后,净资产变为6元,该公司的法人股转让价格或者银行贷款质押价值也随之上升。 2、盲点套利由于沪深股市是初级市场,多数投资者投资经历有限,品种非常单一,加之证券市场本身就有使人的智力能力降低的功能,这导致了一些明显机会品种和一些明显机会时机能够认识的人不多,私募大鳄把这种机会叫做盲点机会,他们把抓这种盲点机会作为自己的最重要获利手段。 例如,在刚刚发行证券基金时,为了扶持这些证券基金,给与了他们新股配售的政策,那么这些证券基金每年轻松获得巨大利润,这些证券投资基金就是盲点品种。 四、私募大鳄的战斗方法 1、杠杆决战在沪深市场获得胜利的最重要战略之一是投资者在对自己有利的时候,集中运用自己所有的资本,或者低成本的放大自己控制的资本进行决战。 在沪深市场历史,绝大多数最成功的机构和投资者都是依靠一次关键性的胜利实现资本质变的。在决战时一定要注意应该是低风险的明显利润,不能有失误,否则你将永远无法翻身,但可惜的是更多的人是胡乱决战。 2、细水长流在沪深市场获得胜利的另外一个最重要战略是在每个阶段找寻一些几乎没有风险的品种进行投机性操作,同时配合。 五、资本市场民营企业的角色 2004年四月间南钢股份和成商集团两只股票因要约收购题材而出现股价异动,这两起要约收购均出自民营资本的手笔,一时间要约收购题材和民营企业并购上市公司成为此间的热门话题,通过收购上市公司进行股权融资有可能会成为今后一段时期中国民营企业的融资主渠道。 在中国资本市场上,民营资本正在悄悄发展成为一支重要的力量。据此间《经济日报》的数据,自去2004年七月以来,有八十多家上市公司宣布大股东变更或拟变更,其中有六十多家属于民营企业直接或间接成为第一大股东。而目前中国上市公司中民营资本受让股份形成的上市公司大约有一百三十家左右。 长期以来,民营企业融资渠道不畅的问题一直是阻碍其发展的瓶颈之一。中国的民营企业以中小企业为主,在银行信贷融资方面远远比不上国有企业更受银行的青睐,这当然有多方面的原因,除了国有商业银行经营体制和民企自身的问题外,缺乏完善的信用体系也是导致融资渠道不畅的一个很严重的问题。上市直接融资一直以来是中国民企梦寐以求的,但真正能够实现“鲤鱼跳龙门”的又非常有限,所以,通过并购现有的上市公司成为第一大股东以掌控股权融资的主动性成为民营企业家们最现实的一条途径。 |
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