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股价或指数在不同时间有着不同的阶段意义,从运行的自然形态上分,一个完整的周期行情包括有：上涨、头部转折、下跌、底部转折；上涨途中的短期高点、调整、前期高点的突破；下跌途中的反弹等不同阶段。其中,阶段头部(头部)分析是实战技术分析的重要一环。 在常规技术分析中,阶段头部的分析主要有以下几个方面： (1)股价或指数的形态位置意义。 (2)上涨的起始点到目前的拉升高度。 (3)短期K线的形态与意义。 (4)见顶的震荡、量能及主力的刻意拉高。 (5)头部形成的三个过程：A.见顶信号、B.阴线定性、C.锁定线。 (6)定性阴线与后期的走势及操作对策。 除上面常规的技术分析外,当然一个完整的分析还包括政策导向、大势背景、市场心理、市场热点等诸多市场因素,后面我们还有论述。 (一)阶段头部形成的常见几种K线形态意义 1.高位抱线
图7-1 股价在一段上涨之后,一方面积累了越来越多的获利筹码,上行压力越来越重,另一方面股价的强势上涨,均线呈现完美的多头排列,吸引了场外资金的关注与追涨,这由阴线的当天跳空高开可以看出。但是股价跳空高开冲高上涨后,突然转而向下,在当天收出了一根穿头破脚的大阴线,头部特征相当明显,其多数是由于主力相对高位果断减持而导致的。 图7-2是2006年初000024招商地产的走势图,其股价沿20日均线不断震荡上行,在一个平台整理蓄势后,在位置A处股价开始快速上涨,尤其从上涨的K线组合形态上我们可以看到,当时由于形态的作用市场持股待涨的心理较多,在上涨中量能始终没有有效放大,筹码的稳定性极高。但是同时市场中由于上涨积累了大量的获利盘,而且因为短期上涨幅度较大,缺少足够的追高盘,以至于在上涨的第二天,极轻的抛盘就造成了当天高位抱线,高位头部形态出现,投资者在第二天纷纷抛出股票,虽有主力在均线处护盘,但是股价在略做震荡后还是一路下跌。图中关键位置的K线1、2、3值得大家去思考！
图7-2 2.高位孕线
图7-3 在相对高位市场追涨较浓,股价却放量滞涨,显示了上方沉重的抛盘,因此第二天,股价跳空低开收出了缩量的小阳线或小阴线,其当天振幅都在昨天的阳线中。此形态有两种意义：一是昨天放量中,部分短线获利浮动筹码已经出局,二是市场对此位置的预期一致,缺少了追涨意愿。一般情况下股价会顺势调整。 图7-4是000028一致药业2007年4月的一段走势,股价沿5日均线连续推升,突破前期高点后在跟风盘的推动下出现了快速上涨,但是由于短期上涨幅度过大,量能不能有效放出,在几乎涨停的大阳线后走出了缩量的高位孕线,股价则顺势调整。
图7-4 |
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