现代公司大都负债经营以扩大生产规模,利用债务的税收抵免效应和财务杠杆作用增加公司股东价值,但如果债务管理失策,财务状况欠佳,不仅影响公司的正常生产经营,严重的还会导致公司破产。因此,股票投资者除了要研究公司的盈利能力和经营管理水平外,还要适当关注公司的财务状况。 分析上市公司的财务状况,首先要关注财务报告,这是财务分析的依据。看财务报告、分析财务报告是选股的基础,财务报告里面的数据为投资者成功做到选股投资提供了重要的依据。 一、财务报告包含的内容 一般而言,上市公司的财务报告均包括以下一些内容： 1．资产负债表 资产负债表是反映公司在某一特定日期（往往是年末或季末）的财务状况的静态报告,反映了某企业的资本结构和财务基本状况。通常从资产负债表可以判断公司权益和负债的合理性,偿债能力是否强等状况。同时,需要说明的还有,资产负债表由资产和负债两部分组成。其中,资产部分表示公司所拥有的,以及其他公司所欠的各种资源或财产；负债部分包括负债和股东权益两项。 2．利润表 通过利润表,可以反映某企业的收支情况和盈利情况。即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少,等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况。投资者可以通过利润表来了解某企业的每股收益、每股净资产等财务数据,为选股投资提供必要的前提条件。 3．现金流量表 现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映公司会计期间运用资金（或现金）的变动及其原因,即资金的来源及其用途的报表,亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。一般来说,要想通过对现金流量表进行分析来确定选股投资方案,就要掌握该表的结构及特点,并分析其内部构成,又要结合利润表和资产负债表进行综合分析,以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。 4．流动资产和流动负债 企业要发展和扩大,与流动资产的数量是分不开的。同时,资金是否充裕也反应了企业的经营状况。因此,在选股投资的过程中,流动资产项的数据也是值得关注的。 |
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