| 提要：本次反弹是市场内部因素和外部因素共振所致,反弹之后的后续走势非常关键,我们需要客观分析。 博弈分析： 一、市场与政策之间的博弈过程： 1）管理层巧妙制造反弹格局：今日的反弹我们丛基本面分析,是管理层利用政策制造,加上场内资金的自救冲动造成。这是管理层有意识的对市场放水所致,也是市场主力和管理层博弈的结果。何谓管理层给市场放水？俗话说与人方便,自己方便。管理层目前给市场放水实际上是对部分利益集团的妥协,是暂时性质的。首先妥协的是券商系统。因为目前开始彻底清查拖拉机账户,这直接威胁的是新兴市场力量的根本利益；而且时间上非常紧迫,据说在本月下旬要采取强制手段。所以,券商系统必须对自营业务进行必要的调整,券商要有个局部的和平过渡的市场环境；而券商的大财东汇金公司在关键时 刻出出手,洒洒水是天经地义。其次管理层需要妥协的是部分大利益集团,他们左右着市场局部的走势。昨日文中,本栏分析说,管理层在二季度主动性套牢部分基金和保险,那么对于这部分有背景的资金不可能做到彻底的关门打狗。所以,这部分资金也需要一个离场的契机。至于有分析人士认为今日反弹是因为国航瘦身TPO所致,那也只是表面现象。这就是猫腻,国航上市之后玩一个定向增发绝对不会比瘦身前差,这只是把猫叫做咪的一个政治手段。 2）大反弹之后的操作策略：既然我们了解了管理层的短期意图,那么就可以制定出应对的操盘计划。首先,我们必须明白,新股是会坚定不移的发行的,这是最重要的政治任务。即使管理层给市场缓冲顶多一个礼拜,那就是烧了高香了。所以,今日开始到下周五应该是个新股真空期,但是这期间出其他宏观紧缩政策是证监会也没办法的事情。这就决定了市场有将近一周半的炒作机会。其次,在市场的修养期间,大资金是绝对不会操作的,因为管理层对目前的指数依然是不认苛,否则今日发动行情的就是股市的无形之手了。但是,今日小盘股的主流只是证明了游资的盲点套利的主动性操作手法比较娴熟,而且形成了群狼效应罢了。再其次,那就是市场将出现一种现象,那就是由于券商对拖拉机账户的折腾和部分利益资金的抽离,会导致盘面上出现较大的交易量,从而造成一种市场增量后,指数小规模收红的假相。假设舆论配合,指标股在进行佯攻,很容易迷惑投资者。这时候操作上建议采取短线操作手法较为妥当。 二、主力资金博弈： 今日反弹是管理层有意识的给部分利益集团放水所致。其中,新兴券商是目前高层的主要扶持对象；另外二季度套牢的部分社保和投资基金也需要一个短期局部出局的机会。而今日市场流传汇金公司今日出手,也和保护券商有关。目前管理层有意识的制造一个短期新股发行真空期来为券商清理拖拉机账户腾出时间,所以,管理层必将在宏观政策和关于股市的中观政策上暂且妥协。届时,动用指标股来帮助部分利益集团撤离的概率极大。估计市场的博弈将在游资和中小散户中展开。因为券商和部分基金将以进入一级市场和观望为主。不排除在修养阶段之后,新股发行速度变本加厉的可能。 三、中小散户之间博弈： 目前中小散户操作难度较大,建议参与一级市场新股申购或者控制好仓位。 盘面X光――――目前市场进入政策默认的修养期―――――估计本周和下周市场将会进入相对稳定的下跌修正期。 市场多周期共振点剖析――― 本周机会板块：小盘和低价板块有波段机会――――本栏目在7月底就开始倡导这种观点,这种观点将会一直延续到整个调整期结束。 市场风险点：目前基金因为新政策,又开始了新的一轮减仓活动,所以建议远离基金重仓板块,理性投资者多关注QFII持股。 保护措施：建议严格控制仓为,参与场外新股得无风险套利。 |
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