| 流动比率是指流动资产和流动负债的比率,它是衡量企业的流动资产在其短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力,表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小,它要求企业的流动资产在清偿完流动负债以后,还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。从资产安全讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,资产安全性越大。
从生产经营讲,此项比率不宜过高,比率过高说明公司的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到公司生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响公司筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。根据一般经验判定,流动比率应在200％以上,这样才能保证公司既有较强的偿债能力,又能保证公司生产经营顺利进行。在运用流动比率评价上市公司财务状况时,应注意到各行业的经营性质不同,营业周期不同,对资产流动性要求也不一样,因此200％的流动比率标准,并不是绝对的。另外稳定的每股现金流也是保障公司债务偿还能力的主要依据,每股现金流相当公司的血液,每股现金流越低,那么遭遇财务危机的可能就越大。 其次,是流动性的资产中有两种资产形态,一种是存货,比如原材料、半成品等实物资产；另一种是速动资产。如上面讲到的证券等金融资产。显而易见,速动资产比存货更容易兑现,它的比重越大,资产流动性就越大。所以,拿速动资产与短期需偿还的债务额相比,就是速动比率。速动比率代表企业以速动资产偿还流动负债的综合能力。 速动比率通常以（流动资产一存货）/流动负债表示,速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后,可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。但也有观点认为,应以（流动资产一待摊费用一存货一预付账款）/流动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产中,存货变现能力较差；待摊费用是已经发生的支出,应由本期和以后各期分担的分摊期限在一年以内的各项费用,根本没有变现能力；而预付账款意义与存货等同,因此,这三项不包括在速动资产之内。由此可见,速动比率比流动比率更能表现一个企业的短期偿债能力。一般情况下,把两者确定为1：1是比较讲得通的。因为一份债务有一份速动资产来做保证,就不会发生问题。而且合适的速动比率可以保障公司在偿还债务的同时不会影响生产经营。 |
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