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股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者（如投资者、承销商、基金经理等）,为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值；买期保值是指准备持有股票的个人或机构（如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等）,为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的 步骤如下： 第一,计算出持有股票的市值总和。 第二,以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。 第三,在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。 利用股指期货进行投机交易的方法如下：跟随趋势交易的原则。 趋势交易的风险来自于投资者所建立的头寸方向,与实际价格演泽方向相反而产生的亏损,这种亏损可以不断扩大,所以趋势交易有几条必须坚守的原则： 1）顺应趋势交易,在涨势中做买单,在跌势中做卖单,振荡市作区间交易或离场观望。 2）严格设置止损,一般以资金量浮亏5％或关键技术位作为止损界限。止损是投机市场的生存基础。 3）控制好开仓头寸,一般以资金量30％作为基本开仓量。这样有足够的资金缓冲反向行情并采取应对措施。 |
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