| 操作工具 我是一个帽客,也是一个掌握市场时点的操盘手,所以我就根据这些特性,设计了属于自己的工具。它们是： ·道琼工业股价指数(Dow Jones Industrial Average,DJIA)是最常被广泛使用,作为美国股市价格波动指标的指数。其变动状况让我对股市的方向和波动性有一个快速的观察依据。 ·纽约证券交易所股价净变动指标(New York Stock Exchange Net Ticks,TICK)告诉我在纽约证交所中挂牌的股票里最后成交价上涨或下跌档数的差异值。我的朋友马克·库克(Mark Cook)发展出几种用这个股价净变动指标为依据的操作策略,这些策略应用在现代化的程式交易中相当有帮助。例如：一个非常极端的负面指标,像负一、出现时,常常就会是空头走势中反手作多的最好时机。因为过于极端的负值代表市场中出现了过于迅速的卖盘(可能是由突发的新闻或是程式交易所引发),在这种状况下市场很可能出现强劲的反弹走势。情况反过来时也适用,当这个指数值为正一、时,通常是由于电脑程式执行大笔买单所导致。当这个程式买盘结束时,市场很可能出现一个短线上的回档。另外一个交易上的小技巧是当DJIA开高,而TICK值为负二时,这通常代表股市整体的卖压较重,DJIA只是受到少数机档股票的支撑而暂时走强,所以你通常可以在这个时点作空。 ·短线操作指标(Short—Term Trading Index,TRIN)主要是一种能够告诉我成交量和股价涨势与跌势配合状况的短线操作工具。它的计算方法是取以下公式的比值而来： TRIN=上涨档数下跌档数÷上涨成交量下跌成交量 如果上涨股票的成交量比下跌股票的成交量大的话,TRIN指数值将会小于一,如果下跌股票的成交量比较大的话,则TRIN指数值将会大于一。当TRIN指数值比八还低时,就显示市场的买盘力量比较大；反之,如果TRIN指数值大于一二时,显示市场中空方的力量比较大。这个指标可以帮助你了解市场是不是处于强劲的多头或空头当中。 ·道琼股价净变动指标(Dow Jones Net Ticks,TIKI)是道琼指数三十档成份股上涨与下跌档数的差额。当它的值是正二六到正三或是负二六到负三时,通常暗示市场中刚有大笔的程式交易买盘或卖盘出现过。因为除非程式交易指令同时买卖所有的成份股,否则道琼这三十档成份股要同时上涨或下跌并不是一件寻常的事。 ·史坦普五百股价指数(Standard & Poor's 500 Stock Index,SPX)是相当重要的指标,因为它是史坦普指数期货的标的物。这个指数含涵盖了四百档产业股、四十档公共设备股、二十档运输类股,以及四十档金融股,总计达五百档股票的投资组合。SPX是一种加权股价指数,它提供了更广泛的股价波动指标作用。 ·纽约综合股价指数(New York Composite Index,NYA)以纽约证交所所有挂牌股票为基础计算出来的股价指数,也是以每档股票市值加权计算而得。 ·QCHA指数(发音为gotcha,高加)是以非加权方式计算所有交易所挂牌股价变动百分比所得出的指标。这个涵盖整个市场的指标帮助我辨别背离(divergences)走势。举例来说,如果道琼指数下跌二十点,但是QCHA指数是正一二%时,这显示市场整体来说走势很坚稳,而这就是一个稍纵即逝的进场机会。你通常可以作多并且在道琼指数开始向上反弹时,在很短的时间内获利。 请各位随意使用我的这些工具,但是可别以为只要用了它们你就能开始赚钱。想要让自己成为一个熟练的操盘手,就必须找到顺手的工具,并且一再使用它们,直到你清楚地知道它们的作用何在、如何发挥它们的功用、以及如何完全发挥它们的效率为止。 |
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